eurizon-am-sicav---absolute-return-solution-p

ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 5 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Statuto Sicav

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Orizzonte di investimento

Universo e politica di investimento

Il Comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio in:

(a) obbligazioni e strumenti del mercato monetario a tasso fisso e variabile, emessi o garantiti da Governi, società, enti regionali, sovranazionali o altri enti, inclusi obbligazioni e strumenti del mercato monetario provvisti di rating emessi o garantiti da Governi, società, enti regionali, sovranazionali o altri enti, emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione (fondi di tipo chiuso idonei, Asset Backed Securities (ABS), Mortgage-backed Securities (MBS) – fino al 10% del patrimonio netto).

E fino al 50% del patrimonio netto in:

(b) titoli di debito a tasso fisso e variabile con rating pari a “sub-investment grade”

Il Comparto non investirà in titoli di società in crisi o in default.

Il Comparto può investire fino al 50% del suo patrimonio in:

(c) titoli azionari quotati in mercati regolamentati senza limitazioni in termini di area geografica e/o settore di attività dell’emittente, denominati in qualsiasi valuta.

Il Comparto può investire fino al 20% del patrimonio netto in depositi bancari e/o strumenti del mercato monetario e in determinate circostanze di mercato e allo scopo di raggiungere l’obiettivo di contenere il rischio, potrebbe essere necessario investire l’intero patrimonio netto del Comparto in strumenti del mercato monetario.

Gli investimenti sono effettuati in titoli denominati in qualsiasi valuta (con un’esposizione massima del 50% a valute diverse dall’Euro), senza limitazioni in termini di area geografica e/o settore di attività dei medesimi emittenti.

Il rischio di cambio sarà attivamente gestito.

Il Comparto investirà nei Mercati Emergenti fino al 30% del proprio patrimonio netto di cui fino al 5% del patrimonio netto in azioni China A.

Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati negoziati su mercati regolamentati o mercati over-the-counter, per finalità di copertura dei rischi, gestione efficiente del portafoglio o attuazione degli obiettivi di investimento.

Il Comparto può altresì utilizzare contratti di riacquisto, riporto inverso, prestito titoli quali tecniche finanziarie per finalità di efficiente gestione del portafoglio.

Il Comparto investirà complessivamente non più del 10% del proprio patrimonio in quote di altri OICR (OICVM e/o fondi non OICVM).

Il Comparto può altresì investire in obbligazioni contingent convertible (cd. “CoCo bond”) fino al 10% del proprio valore patrimoniale netto; l’investimento in CoCo bond sarà in linea con il profilo di liquidità del Comparto.

Il Comparto promuove le caratteristiche ambientali, sociali e di governance ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088.

A causa dello stile di investimento dinamico, il Comparto non ha un benchmark. Il Comparto è gestito attivamente.

Oneri

Sottoscrizione iniziale minima

100 euro

Spese di sottoscrizione

Non previste

Spese di rimborso

Max 2,40%

Spese correnti annue

1,59% (di cui provvigione di gestione 1,02%)

Commissioni legate al rendimento

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Note

Il dato relativo alle spese correnti (compresa la commissione di collocamento) si basa sulle spese per l’esercizio chiuso al 31/12/2021. Tale dato può variare di anno in anno e non include: le commissioni di performance e i costi di transazione del portafoglio, eccetto il caso in cui il Comparto paghi una spesa di sottoscrizione/rimborso per l’acquisto o la vendita di quote di altri organismi di investimento collettivo.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Eurizon AM SICAV - Absolute Return Solution P si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.03.2023

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-3,0%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

-1,3%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT US 10YR NOTE (CBT)Jun23

20,54%

FUT US LONG BOND(CBT) Jun23

11,45%

TII 0 3/4 07/15/28

8,25%

BKO 2.2 12/12/24

5,78%

FUT EURO-BUND FUTURE Jun23

4,46%

TITOLO

PESO

BTPS 3 1/2 01/15/26

4,08%

TII 0 1/8 01/15/30

3,97%

EF MONEY MARKET EUR T1 CL Z

3,77%

BTPS 3.4 03/28/25

2,79%

DBRI 0.1 04/15/33

2,71%

TOTALE 67,80%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Durante il periodo considerato l’esposizione azionaria è stata sostanzialmente stabile in territorio lievemente negativo, intorno al -1% a riflettere una visione prudente sul mercato azionario. L’unica variazione significativa in termini di esposizione settoriale ha riguardato l’incremento dell’allocazione ai finanziari (chiudendo il corto sulle banche americane e incrementando nuovamente il posizionamento sulle banche europee), a fronte di una riduzione dell’esposizione al settore energetico. Permane un sovrappeso di settori difensivi come cura della salute, non ciclici, software e utility, a fronte di un corto di semi industriali e materiali di base americani. Per quanto riguarda la duration era stato raggiunto un primo target di 4 anni circa, che viene mantenuto con un obiettivo di medio termine. È stata incrementata l’esposizione allo yen in ottica di profitto ed è stata costruita una posizione tattica sul dollaro a fine mese. Il Comparto, nel periodo considerato, ha fatto registrare una performance leggermente negativa. A causa del contributo dei credit default swap e dell’andamento del mercato delle valute. Positivo il contributo della componente di duration, oltre che dell’allocazione settoriale sull’azionario.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Team e Contatti

profilo del gestore

Valentino Bidone

Consegue la laurea con lode in Economia nel 1996, con specializzazione in Finanza, presso l’Università Bocconi di Milano. Inizia la sua carriera nel 1997 prima come gestore obbligazionario e poi dal 2003 in qualità di responsabile dei fondi governativi e dal 2008 dei fondi pensione. Dal 2011 è gestore dei fondi absolute return e poi responsabile del comparto cross asset & quant. Dal 2018 coordina il team Multiasset e poi dal 2020 il comparto di Asset Allocation. Contribuisce a sviluppare la gestione absolute e total return, coniugando l’approccio fondamentale a quello quantitativo. Attualmente in Eurizon Capital SGR è responsabile del team strategic allocation all’interno della divisione Multiasset.

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Morningtar RatingTM

2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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