Private markets e asset alternativi: perché sono una possibile opportunità per i portafogli

In questa puntata parliamo di: 

• definizione dei mercati privati
• ruolo dei private markets nei portafogli
• crescente rilevanza in Europa
• opportunità possibili tra private debt, private equity e infrastrutture
  
   

L’intervista con Silvana Chilelli, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Eurizon Capital Real Asset

In questa nuova puntata di Eurizon Talk, Andrea Crespi del team Multimedia Strategy, Business Education e Intelligence di Eurizon dialoga con Silvana Chilelli sul ruolo dei private markets e degli investimenti alternativi nello scenario attuale.
La conversazione parte dalla definizione dei mercati privati come insieme degli investimenti non quotati e approfondisce il contributo che queste asset class possono offrire ai portafogli e, più in generale, al collegamento tra risparmio ed economia reale.

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Guarda l'intervista a Silvana Chilelli

Private markets: cosa sono e perché contano nei portafogli

I private markets fanno riferimento agli investimenti in strumenti non quotati; quindi a imprese e attività non negoziate nei mercati regolamentati.
Si tratta di un universo ampio che include diverse asset class, tra cui:

• Private debt
• Private equity
• Real estate
• Infrastrutture

I private markets possono contribuire nella costruzione di portafogli diversificati in termini di rischio e rendimento.
Per questo, secondo Silvana Chilelli, dovrebbero essere considerati in modo continuativo all’interno dell’asset allocation strategica e non come una scelta occasionale.

Si tratta però di investimenti complessi e illiquidi, che richiedono consapevolezza e competenze specifiche.

L’evoluzione del mercato europeo

I private markets hanno assunto una rilevanza crescente anche in Europa, in diversi segmenti e asset class.
Pur restando differenze significative rispetto agli Stati Uniti, il mercato europeo si è sviluppato e oggi rappresenta un’area di investimento rilevante.
Private debt, private equity, real estate e infrastrutture sono oggi parte di un universo articolato osservato con crescente attenzione dagli investitori. 

Italia: un mercato con interessanti opportunità

Guardando all’Italia, Chilelli sottolinea come il mercato presenti caratteristiche interessanti per i private markets.
La struttura produttiva del Paese è infatti composta da molte imprese private e PMI, spesso in una fase di ricambio generazionale, che possono offrire opportunità di investimento.
Per questo motivo, l’Italia continua ad attrarre l’interesse non solo degli operatori domestici, ma anche di investitori internazionali.

Principali asset class dei private markets: private debt, private equity e infrastrutture

All’interno dei private markets, le principali asset class includono private debt, private equity e infrastrutture, ciascuna con caratteristiche e opportunità di investimento differenti:

• Il private debt continua a rappresentare un ambito di interesse, inserendosi in un mercato ormai sviluppato e diffuso in Europa;
• Il private equity offre possibili opportunità di investimento, pur risentendo maggiormente dell’andamento delle operazioni di M&A (fusioni e acquisizioni) e dei tempi di disinvestimento.
• Anche le infrastrutture restano un’area verso cui si mantiene una visione positiva, sia sul versante del debito sia su quello dell’equity, in continuità con il trend di crescita osservato negli ultimi anni.

Nel complesso, queste asset class costituiscono un universo articolato che richiede però competenze specifiche per essere analizzato e selezionato all’interno dei portafogli.

Cosa serve per dare più spazio ai private markets

Per gli investitori istituzionali, il primo passo è inserire i private markets in modo stabile nell’asset allocation strategica, con continuità nel tempo.
Accanto a questo, è essenziale poter contare su team dedicati e su competenze specifiche, non solo finanziarie ma anche legali, per selezionare correttamente gli investimenti.
Per la clientela private e retail, resta centrale il tema della consapevolezza: si tratta di strumenti complessi e illiquidi, che richiedono il supporto di professionisti e possono trovare spazio anche attraverso fondi pensione e assicurazioni.
I private markets non sono strumenti per tutti gli investitori ma richiedono un approccio consapevole.
Chi decide di investire in private markets deve farlo con un orizzonte di lungo periodo, tenendo conto dell’illiquidità dell’investimento e affidandosi a professionisti in grado di valutare le opportunità in modo adeguato.

Per saperne di più guarda la puntata completa del podcast Eurizon Talk.