eurizon-fund---bond-flexible-a

ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 3 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Scheda Info

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Oneri

Importo minimo

50.000 euro

Costi di ingresso

Max 2,50%

Costi di uscita

Non previsti

Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio

0,94% del valore dell’investimento all’anno (di cui provvigione di gestione 0,70%). Si tratta di una stima basata sui costi del Fondo.

Costi di transazione

0,36% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto.

Commissioni di performance

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Eurizon Fund - Bond Flexible A si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Per maggiori informazioni consulta l’Informativa sulla sostenibilità presente in questa pagina nella sezione “Documenti Utili”.

Per informazioni su come Eurizon Capital SGR e la Divisione Asset Management prendono in considerazione i principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità si rinvia al documento dedicato

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 30.09.2023

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-1,3%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

-4,3%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT Short Euro-BTP Fu Dec23

18,06%

FUT US 2YR NOTE (CBT) Dec23

14,71%

FUT EURO-SCHATZ FUT Dec23

8,22%

DBR 0 1/2 02/15/26

4,63%

FUT US 10yr Ultra Fut Dec23

3,78%

TITOLO

PESO

BUBILL 0 08/21/24

3,53%

BKO 0.4 09/13/24

3,36%

BKO 0.2 06/14/24

3,04%

BKO 2.8 06/12/25

2,83%

OBL 0 04/10/26

2,66%

TOTALE 64,83%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Il Fondo è rimasto investito principalmente in titoli governativi dei Paesi sviluppati, a cui si è affiancata un’esposizione in titoli societari europei e americani per circa il 40%, di cui circa la metà in titoli High Yield e “contingent convertibile”. Inoltre, è stato investito per il 20,5% in titoli di Stato emergenti in valuta forte. L’operatività ha riguardato perlopiù la gestione dell’esposizione lungo le principali curve globali, terminando ottobre con un livello complessivo di duration superiore di più di mezzo anno rispetto alla fine del mese precedente. Per quanto riguarda la duration governativa tedesca, sono state marginalmente ridotte le esposizioni sui tratti a breve scadenza e chiusa, invece, l’esposizione al tratto extra lungo, a favore, invece, di un’apertura di posizionamento sul tratto decennale. Inoltre, è stata ridotta l’esposizione alla duration governativa europea. Sui Paesi periferici, è stata chiusa l’esposizione al tratto decennale della curva italiana e sostituita con un incremento dell’esposizione sul tratto a 2 anni. Negli USA, è stata dimezzata l’esposizione alla parte a breve della curva e chiusa quella al tratto a cinque anni; contestualmente, è stata aperta l’esposizione al tratto decennale ed incrementata quella al tratto extra lungo. Inoltre, è stata incrementata l’esposizione alla struttura a termine inglese e canadese e si sono mantenute le posizioni corte sulle curve cinesi e giapponesi. Nel mese la spread duration complessiva è stata incrementata. Il Fondo ha continuato a mantenere le esposizioni ai corporate Investment Grade europei e americani ed ha avviato anche una rotazione verso la componente a più alto rendimento sia europea che statunitense. Sui mercati emergenti, il Fondo ha gestito tatticamente l’esposizione alla componente in valuta forte, mantenendo in ogni caso l’investimento in titoli emessi da Paesi emergenti, perlopiù ad alto rating e score ESG all’interno del perimetro di riferimento. Inoltre, è stata implementata una marginale posizione in titoli di Stato messicani in valuta locale a cambio aperto. Il Fondo ha continuato a mantenere e gestire tatticamente la posizione corta sulla sterlina e quella lunga sullo yen; la posizione sul dollaro è passata dalla neutralità ad una lunga. Inoltre, sono state aperte posizioni di sovrappeso sul renminbi, peso messicano e dollaro australiano. La performance mensile è stata marginalmente negativa. Sono risultati negativi i contributi derivanti dall’esposizione alla componente statunitense e alla componente valutaria. Positivi, invece, i contributi derivanti dalla curva dei tassi europea, dai titoli societari europei e dal comparto emergente in valuta locale.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Team e Contatti

profili dei gestori

Silvio Vergallo

Si laurea in Economia Politica presso l’Università ‘L.Bocconi’ di Milano nel maggio 2001. Dopo l’interim in JPMorgan come assistente ‘sales’, nel gennaio 2002 entra a far parte del team dei governativi presso Ras Asset Management come analista di reddito fisso. Nel novembre 2005 viene assunto in San Paolo Asset Management, ora Eurizon Capital SGR, come gestore della componente obbligazionaria dei fondi multi-strategia. Attualmente è analista per le aree di competenze ‘Spread Intra-euro ‘ e ‘altri tassi G10’ ed è responsabile Flexible Bond Funds di Eurizon Capital SGR.

Paolo Bernardelli

Laureato in Economia Aziendale presso l'Università 'L. Bocconi' di Milano, conseguendo una specializzazione in Amministrazione e Controllo, si occupa inizialmente di Analisi Finanziaria e di Bilancio alla Direzione Centrale della Banca Commerciale Italiana, per la quale collabora anche con l'ABI e con la Centrale dei Bilanci di Torino. Successivamente riveste ruoli di responsabilità nel settore Intermediazione Finanziaria e Consulenza Aziendale di Sanpaolo Finance Merchant Bank e quindi in Sanpaolo Finance Promotio Sim ove è dapprima Tesoriere e quindi Responsabile Trading. Nel 1995 entra in Sanpaolo Asset Management SGR, oggi Eurizon Capital SGR, come Responsabile Fondi Obbligazionari Domestici. Attualmente è Responsabile Fixed Income & FX di Eurizon Capital SGR.

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2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.