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ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 4 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Statuto Sicav

Benchmark

20% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index; 20% ICE BofAML Global Government excluding Euro Index; 35% ICE BofAML Euro Large Cap Index; 15% EURO STOXX INDEX; 10% MSCI AC WORLD INDEX ex EMU.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Orizzonte di investimento

Universo e politica di investimento

Il Comparto investirà direttamente o indirettamente negli strumenti finanziari descritti di seguito allo scopo di ottenere un’esposizione a:

1) titoli di debito emessi da emittenti sovrani o altri emittenti quali obbligazioni governative o obbligazioni garantite da uno Stato, depositi, certificati di deposito, “Agencies” (titoli emessi da enti parastatali), obbligazioni societarie e strumenti del mercato monetario in generale (fino al 90% del patrimonio netto del Comparto). Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in titoli di debito con rating “sub-investment grade”. La durata media finanziaria (duration) di tale componente non sarà superiore a 10 anni.

2) azioni e altri titoli rappresentativi del capitale di rischio (fino al 50% del patrimonio netto).

Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati negoziati in mercati regolamentati o over-the-counter inclusi, a titolo non esaustivo, futures, opzioni, swaps, forwards senza limiti in termini di attività sottostante (fatto salvo quanto stabilito nei limiti di investimento descritti nella Parte III, Capitolo III, del presente Prospetto), area geografica o valuta. L’esposizione indiretta agli strumenti indicati ai precedenti punti 1) e 2) potrà essere inoltre conseguita attraverso investimenti in OICVM o altri OIC e/o Exchange Traded Products (ETP), compresi ETF, in conformità con la politica di investimento.

Il Comparto potrà altresì investire in a) ABS o fondi idonei di tipo chiuso, e b) CoCo bond. Gli attivi indicati ai punti a) e b) non potranno superare il 10% del patrimonio del Comparto e tali attivi dovranno essere conformi al profilo di liquidità del Comparto. Il benchmark del Comparto è così composto: 20% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index, 20% ICE BofAML Global Government excluding Euro Index, 35% ICE BofAML Euro Large Cap Index, 15% EURO STOXX INDEX, 10% MSCI AC WORLD INDEX ex EMU. Il Comparto è attivamente gestito pertanto la composizione del portafoglio può differire dal benchmark. In relazione al benchmark, il grado discrezionale circa gli specifici investimenti che verranno realizzati è di tipo rilevante. Il Comparto promuove le caratteristiche ambientali, sociali e di governance ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088.

Oneri

Sottoscrizione iniziale minima

100 euro

Spese di sottoscrizione

Non previste

Spese di rimborso

Max 2,40%

Spese correnti annue

1,64% (di cui provvigione di gestione 1,02%)

Commissioni legate al rendimento

Il calcolo della commissione di performance si basa sul confronto tra la performance del valore patrimoniale netto per azione e la performance del parametro di riferimento nello stesso periodo di tempo. Il periodo di calcolo viene esteso fino al recupero delle eventuali sottoperformance precedenti, entro un massimo di 5 esercizi su base mobile. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Note

Il dato relativo alle spese correnti (compresa la commissione di collocamento) si basa sulle spese per l’esercizio chiuso al 31/12/2021. Tale dato può variare di anno in anno e non include: le commissioni di performance e i costi di transazione del portafoglio, eccetto il caso in cui il Comparto paghi una spesa di sottoscrizione/rimborso per l’acquisto o la vendita di quote di altri organismi di investimento collettivo.

Sostenibilità

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto e del benchmark al 31.03.2023

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-5,2%

-4,3%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

0,6%

1,2%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell’andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT US 10YR NOTE (CBT)Jun23

16,80%

FUT EURO-BUND FUTURE Jun23

15,19%

EURIZON AM SICAV ITALIAN EQUITY

9,27%

EURIZON AM SICAV EUR CRP BD-I

8,41%

FUT US 5YR NOTE (CBT) Jun23

7,79%

TITOLO

PESO

OBL 0 10/10/25

4,62%

JGB 0.1 03/20/27

4,48%

BUBILL 0 01/17/24

4,13%

JGB 1.2 12/20/34

3,94%

TII 0 3/4 07/15/28

3,08%

TOTALE 77,71%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Durante il mese di aprile l’esposizione azionaria è stata mantenuta in territorio di sottopeso rispetto al benchmark, oscillando per effetto della variazione del delta delle opzioni in un intorno del -4,5%, fino a raggiungere un minimo sottopeso di periodo di circa -3,5%. Da un punto di vista settoriale, in Eurozona è stato leggermente ridotto il peso del settore tecnologico, in particolare dei semiconduttori. Persiste una preferenza per la componente difensiva del portafoglio, mentre restano in sottopeso alcuni settori più ciclici come gli industriali. Per quanto riguarda l’esposizione all’azionario USA, è stato mantenuto invariato il paniere di titoli selezionati dal modello proprietario fondamentale-quantitativo. L’orientamento futuro del Comparto rimane rivolto a titoli di maggior qualità che, in una fase di rallentamento del ciclo, potrebbero essere più resilienti alla maggior volatilità dell’asset class azionaria. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, a inizio mese la duration di portafoglio in area USA è stata tatticamente ridotta di poco più di un mese vendendo opzioni sul Treasury a 10 anni e successivamente re-incrementata mediante l’acquisto di contratti future nella seconda metà del mese, in seguito al movimento di risalita dei rendimenti. Per quanto riguarda le valute è stata chiusa la posizione di lungo dollaro americano di 1% in seguito alla pubblicazione del dato di inflazione negli USA di marzo, in calo nella componente totale, e la pubblicazione dei verbali della Fed, con quest’ultima preoccupata sull'impatto dei problemi del settore bancario sull'economia. È stata inoltre incrementata la posizione lunga di yen giapponese a 5%, mentre sono state mantenute invariate la posizione di corto sterlina a -4% e di lungo corona norvegese a 3%. La componente corporate del portafoglio è stata mantenuta invariata e in sovrappeso di circa 4% rispetto al benchmark. Il Comparto, durante il corso del mese, ha registrato una performance negativa sia in termini assoluti sia rispetto al benchmark. Il posizionamento sulle valute, in particolar modo il lungo di corona norvegese e di yen giapponese, hanno contribuito in misura negativa, mentre l’allocazione strategica sull’asset class governativa, in particolare in area USA, ha contribuito in misura positiva.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Team e Contatti

profilo del gestore

Francesca Bellini

Si laurea in Economia e Commercio nel 2001 presso l’Università degli studi di Bergamo. Nel 2005 consegue un dottorato presso l’Università della Svizzera italiana con una tesi in finanza quantitativa. Inizia la sua carriera nel mondo dell’asset management come analista quantitativo. A partire dal 2006 ricopre il ruolo di portfolio manager prima nella gestione multimanager di fondi di fondi, poi nella gestione multiasset quantitativa di prodotti absolute return, bilanciati, unit linked e di strutturazione di prodotti a capitale protetto. Attualmente in Eurizon Capital SGR si occupa di gestione multiasset nel team Strategic Allocation.

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2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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