eurizon-next---strategia-obbligazionaria-gd

ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 4 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Condizioni di Assicurazione e modulo denuncia sinistri (PAC sottoscritti dal 13 luglio 2021)

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del fondo, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni governative e societarie e, in misura minore, in titoli azionari. Questi investimenti possono essere effettuati in qualsiasi area geografica, inclusi i mercati emergenti. Gli investimenti obbligazionari sono denominati in qualsiasi valuta e alcuni possono essere di qualità inferiore a investment grade. Il fondo può investire in modo significativo in obbligazioni governative italiane con qualsiasi rating di credito. Il fondo generalmente predilige gli investimenti diretti, ma a volte può investire in prevalenza attraverso fondi e strumenti derivati. Nello specifico, il fondo normalmente investe in titoli azionari e strumenti correlati ad azioni, incluse le obbligazioni convertibili, e in strumenti di debito e correlati al debito, inclusi gli strumenti del mercato monetario. La duration del portafoglio è solitamente inferiore a 10 anni e può essere negativa. L’esposizione netta azionaria può variare tra -20% e +20% del totale del patrimonio netto. Il fondo può investire nelle seguenti classi di attivi fino alle percentuali del patrimonio netto totale indicate:

- strumenti di debito al di sotto di investment grade o privi di rating diversi dai titoli di Stato italiani: 40%

- strumenti di debito degli emittenti nei mercati emergenti: 40%

- titoli garantiti da attività e da ipoteca: 10%

- obbligazioni convertibili contingenti (CoCo bond): 10%

- immobili e infrastrutture (tramite REIT e altri fondi): 10%

Nell’interesse degli investitori, il fondo può investire più del 51% del patrimonio netto in OICVM e altri OICR, nella fase di lancio o quando le masse del fondo lo necessitino al fine di mantenere una gestione efficiente. L’esposizione netta del fondo alle valute diverse dall’euro può arrivare fino al 70% del patrimonio netto totale.

Il fondo può utilizzare derivati per ridurre rischi (copertura) e costi, e per ottenere un’ulteriore esposizione agli investimenti.

Nella gestione attiva del fondo, il gestore degli investimenti si avvale di analisi macroeconomiche e di mercato per regolare in modo dinamico il mix di attivi in portafoglio e selezionare gli investimenti (approccio top-down e bottom-up). Persegue inoltre rendimenti aggiuntivi attraverso varie strategie, quali strategie long/short, di valore relativo e di posizionamento sulla curva dei rendimenti. Il fondo è concepito senza riferimento a un benchmark, pertanto la somiglianza delle sue performance con quella del benchmark può variare.

Oneri

Importo minimo

50 euro

Costi di ingresso

Non previsti

Costi di uscita

Max 2,00%

Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio

1,16% del valore dell’investimento all’anno (di cui provvigione di gestione max 0,95%). Si tratta di una stima basata sui costi del Fondo.

Costi di transazione

0,18% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto.

Commissioni di performance

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Eurizon Next 2.0 - Strategia Obbligazionaria GD si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Per maggiori informazioni consulta l’Informativa sulla sostenibilità presente in questa pagina nella sezione “Documenti Utili”.

Per informazioni su come Eurizon Capital SGR e la Divisione Asset Management prendono in considerazione i principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità si rinvia al documento dedicato

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.12.2023

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

4,4%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

-2,9%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT US 2YR NOTE (CBT) Jun24

26,15%

EF BOND FLEXIBLE CL Z

19,48%

FUT Short Euro-BTP Fu Mar24

14,80%

FUT S&P500 EMINI FUT Mar24

12,09%

EIS CONTINGENT CONVERTIBLE BONDS I

8,01%

TITOLO

PESO

EURIZON FD GREEN EUR CRDIT-Z

5,42%

FUT US 5YR NOTE (CBT) Jun24

5,20%

BOTS 0 10/14/24

3,88%

BOTS 0 12/13/24

3,67%

BOTS 0 01/14/25

3,49%

TOTALE 102,20%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Il portafoglio vede un’allocazione bilanciata su diverse asset class obbligazionarie, replicando i fattori di rischio di un’allocazione obbligazionaria globale diversificata e ad alto merito creditizio. In particolare, la parte obbligazionaria è costituita da una componente di duration caratterizzata da posizionamenti di curva e di ‘relative value’ tra titoli di Stato americani e core europei, da una componente a “spread” definita da un investimento in titoli societari Investment Grade e High Yield (circa il 22%) e in titoli di Stato emergenti in dollari (circa il 17,5%) e una esposizione residuale ai titoli di Stato di Paesi emergenti in valuta locale contro euro. La componente azionaria, ridotta marginalmente nel corso del mese, è di circa il 13% ed è concentrata sul mercato azionario americano. Il Fondo ha una duration di circa 5,5 anni e un utilizzo del budget di rischio vicino al massimo regolamentare. Per quanto riguarda la componente governativa, il Fondo ha gestito tatticamente l’esposizione alle principali curve globali, terminando il mese con un livello di duration marginalmente inferiore rispetto alla fine del mese precedente. In area europea, è stata incrementata l’esposizione al tratto intermedio e a breve scadenza della curva dei rendimenti tedeschi, a discapito di una marginale riduzione sul tratto a lunga scadenza. Per quanto riguarda la duration governativa italiana, il mese si è concluso con un posizionamento concentrato sul tratto a breve scadenza e sul tratto a lunga scadenza. Per quanto riguarda l’area americana, è stato privilegiato il posizionamento sul tratto a breve termine, riducendo l’esposizione del segmento decennale. Relativamente alla componente a spread, il Fondo vede un’allocazione ben diversificata alle diverse asset class di credito societario, sia in termini di aree geografiche sia in termini di rischio, riducendo nel periodo la componente a più alto rendimento. L’esposizione alla componente emergente in valuta forte è stata mantenuta nel corso del mese, rimanendo ben posizionata in un portafoglio ben diversificato di titoli rappresentativi del mercato di riferimento, ma con un alto merito creditizio ed un ESG score più elevato. Inoltre, in chiave di miglioramento del rendimento complessivo del Fondo, è stata mantenuta una marginale posizione in titoli di Stato messicani in valuta locale. Per quanto riguarda la componente valutaria, nel corso di febbraio è stato aperto un sovrappeso sul dollaro e si è continuato a mantenere e gestire tatticamente il posizionamento lungo sullo yen. Inoltre, è stato aperto un posizionamento corto sulla sterlina ed aperto in chiave tattica una posizione di lungo corona norvegese contro sterlina. La performance mensile ha beneficiato del contributo positivo proveniente dall’esposizione alla componente azionaria, emergente e societaria a più alto rendimento. Negativi, invece, i contributi derivanti dall’esposizione alle curve dei rendimenti e dalla componente valutaria.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

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Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Team e Contatti

profilo del gestore

Silvio Vergallo

Si laurea in Economia Politica presso l’Università ‘L.Bocconi’ di Milano nel maggio 2001. Dopo l’interim in JPMorgan come assistente ‘sales’, nel gennaio 2002 entra a far parte del team dei governativi presso Ras Asset Management come analista di reddito fisso. Nel novembre 2005 viene assunto in San Paolo Asset Management, ora Eurizon Capital SGR, come gestore della componente obbligazionaria dei fondi multi-strategia. Attualmente è analista per le aree di competenze ‘Spread Intra-euro ‘ e ‘altri tassi G10’ ed è responsabile Flexible Bond Funds di Eurizon Capital SGR.

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Dal lunedì al venerdì, dalle 8.30 alle 13.30 e dalle 14.30 alle 17.00.

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La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.