Eurizon Opportunità Obbligazioni Flessibile RD

ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 3 anni. L’indicatore sintetico di rischio è un’indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Abbiamo classificato questo prodotto al livello 3 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio-bassa.

Per maggiori dettagli in relazione ai rischi derivanti dalla sottoscrizione di questo prodotto si consulti il KID o il Prospetto.

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Il Comparto ha incorporato nel 2013 i seguenti comparti del fondo Eurizon Opportunità: Bond Selection 2012-1, Bond Selection 2013-1 ed il comparto Eurizon Focus Riserva Doc - Obbligazioni Corporate 12/2012. Nel 2014 ha incorporato il comparto Eurizon Focus Riserva Doc - Obbligazioni Corporate 12/2013. Nel 2015 ha incorporato il comparto Eurizon Opportunità Bond Selection 2015-1, i seguenti tutte le finestre del fondo Eurizon Focus Riserva Doc Obbligazioni Corporate, ed i seguenti comparti del fondo Soluzioni Eurizon: Cedola Doc Italia 07/2015 e Cedola Doc Italia 09/2015. In data 08/07/2016 ha incorporato tutte le finestre del fondo Eurizon Strategia Flessibile Obbligazioni. Nel 2018 ha incorporato i seguenti comparti del fondo Soluzioni Eurizon: Cedola Doc 05/2017, Cedola Doc 07/2017, Cedola Doc 09/2017 e Cedola Doc Italia 11/2017.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Il Comparto investe, direttamente o tramite strumenti finanziari derivati, in strumenti di natura obbligazionaria o correlati al debito di qualunque tipo denominati in Euro o in altre valute, nonché in strumenti del mercato monetario.

Gli strumenti di natura obbligazionaria o correlati al debito in cui il Comparto investe sono emessi principalmente dalle autorità italiane indipendentemente dal merito creditizio a esse attribuito (fino al 50% del patrimonio netto del Comparto) e da altre autorità pubbliche o società private di alto e medio merito creditizio (“investment grade”) al momento dell’acquisto (“Altri emittenti”).

Gli investimenti in strumenti di natura obbligazionaria emessi da Altri emittenti con merito creditizio di qualità inferiore (“speculative grade”) non supereranno il 30% del patrimonio netto del Comparto. In ogni caso, il Comparto non investe in strumenti di natura obbligazionaria altamente speculativi.

Gli investimenti in strumenti di natura obbligazionaria emessi da Altri emittenti aventi sede nei paesi emergenti non supereranno il 40% del patrimonio netto del Comparto.

Gli investimenti in valute diverse dall’Euro non supereranno il 35% del patrimonio netto del Comparto.

La durata finanziaria del portafoglio può variare nel tempo e in genere non sarà superiore a 10 anni. In determinate circostanze la durata finanziaria può essere negativa.

Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in obbligazioni convertibili contingenti (CoCo).

Su base accessoria, il Comparto può detenere qualunque altro strumento, come OICVM (sino al 10%) e disponibilità liquide, compresi depositi a termine presso istituti di credito.

Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che questo Comparto può investire in strumenti finanziari negoziati sui mercati locali e offshore cinesi e denominati in Renmimbi.

Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L’utilizzo di strumenti finanziari derivati a fini di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del Valore della Quota del Comparto, in ascesa o in ribasso.

Oneri

Sottoscrizione iniziale minima

500 euro

Spese di sottoscrizione

Non previste

Spese di rimborso

Non previste

Spese correnti annue

1,20% (di cui provvigione di gestione 1,00%)

Commissioni legate al rendimento

Le commissioni legate al rendimento sono calcolate in base alla metodologia descritta nel Prospetto utilizzando un tasso di partecipazione pari al 20,00% della differenza positiva tra qualsivoglia rendimento eccedente il massimo Valore della Quota raggiunto dal fondo alla fine dei cinque anni civili precedenti e il Bloomberg Euro Treasury Bill + 1.50% annuo. La commissione di performance pagata lo scorso anno solare è stata pari al 0,00% del fondo.

Note

Il valore delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente, concluso a dicembre 2021. Tale valore può variare da un anno all’altro ed esclude le commissioni legate al rendimento ed i costi delle operazioni di portafoglio.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Eurizon Opportunità Obbligazioni Flessibile RD si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.12.2022

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-11,5%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

-3,5%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

-1,8%

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT US 10YR NOTE (CBT)Mar23

14,12%

FUT US LONG BOND(CBT) Mar23

10,30%

FUT US 10yr Ultra Fut Mar23

7,35%

FUT Euro-BTP Future Mar23

6,89%

FUT EURO-BUND FUTURE Mar23

5,62%

TITOLO

PESO

FUT US 5YR NOTE (CBT) Mar23

4,33%

RAGB 0 07/15/23

3,50%

DBR 2 08/15/23

2,68%

SGLT 0 05/12/23

2,41%

ISHARES USD CORP BND EUR-

2,02%

TOTALE 59,24%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Il Fondo è investito in titoli societari europei e americani per circa il 40%, di cui circa l’8% tra titoli corporate High Yield e “contingent convertible”. Inoltre, è investito per circa il 21% in titoli di Stato emergenti in valuta forte. Il restante è investito in governativi di Paesi sviluppati globali. Durante il mese il Fondo ha gestito in maniera tattica l’esposizione alle principali curve dei rendimenti globali, con finalità sia di miglioramento del rendimento complessivo che di copertura. L’operatività ha riguardato perlopiù la gestione dell’esposizione lungo le principali curve globali, con un incremento della duration complessiva rispetto alla fine del mese precedente. In particolare, il Fondo ha incrementato di circa mezzo anno l’esposizione alla curva statunitense e di poco più di mezzo anno l’esposizione al decennale italiano, gestendola tatticamente nel corso del mese. Pressoché invariata l’esposizione alla curva tedesca, seppure con una rimodulazione lungo la curva. Per quanto riguarda l’esposizione alla componente a spread, è stata incrementata quella alla componente societaria Investment Grade, sia in area statunitense che europea, contribuendo così all’incremento complessivo dell’esposizione alle rispettive curve dei rendimenti. Riguardo alla componente a più alto rendimento, il Fondo ha in parte ridotto l’esposizione complessiva, comprando protezione sull’indice di credito crossover, a parziale copertura dei rischi derivanti dall’asset class. Il Fondo ha mantenuto invariata l’esposizione ai Paesi emergenti in valuta forte, implementata attraverso l’investimento in un portafoglio di titoli emessi da Paesi emergenti perlopiù con alto merito creditizio e più alto score ESG all’interno del perimetro di riferimento. Circa la componente valutaria, è stata mantenuta la posizione lunga sullo yen giapponese e la neutralità sulle altre valute G10. Si è inoltre mantenuta nulla l’esposizione alle valute emergenti. La performance mensile è stata positiva, grazie, soprattutto, ai contributi della duration core così come di quelli del comparto societario e della componente emergente. Positivo anche il contributo della periferia dell’Eurozona e dell’esposizione valutaria.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Team e Contatti

profilo del gestore

Paolo Bernardelli

Laureato in Economia Aziendale presso l'Università 'L. Bocconi' di Milano, conseguendo una specializzazione in Amministrazione e Controllo, si occupa inizialmente di Analisi Finanziaria e di Bilancio alla Direzione Centrale della Banca Commerciale Italiana, per la quale collabora anche con l'ABI e con la Centrale dei Bilanci di Torino. Successivamente riveste ruoli di responsabilità nel settore Intermediazione Finanziaria e Consulenza Aziendale di Sanpaolo Finance Merchant Bank e quindi in Sanpaolo Finance Promotio Sim ove è dapprima Tesoriere e quindi Responsabile Trading. Nel 1995 entra in Sanpaolo Asset Management SGR, oggi Eurizon Capital SGR, come Responsabile Fondi Obbligazionari Domestici. Attualmente è Responsabile Fixed Income & FX di Eurizon Capital SGR.

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2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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