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Epsilon Fund - Q-Flexible R

Fondi Bilanciati e altri fondi Flessibili

ISIN LU0365359032 Dati al 30 aprile 2025

Tipologia del fondo Fondi Comuni Lussemburghesi

Inizio operatività 13.10.2008

Categoria Flessibili

Rating Morningstar

Valore quota al 18.06.2025 173,78 €

Variazione -0,13 %

Visualizza il grafico

Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 5 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Condizioni di Assicurazione e modulo denuncia sinistri (PAC sottoscritti dal 13 luglio 2021)

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Oneri

Importo minimo

500 euro (50 euro se il Soggetto incaricato dei pagamenti è State Street Bank International GmbH – Succursale Italia).

Costi di ingresso

Max 2,50%

Costi di uscita

Non previsti

Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio

1,81% del valore dell’investimento all’anno (di cui provvigione di gestione 1,60%). Si tratta di una stima basata sui costi del Fondo.

Costi di transazione

0,04% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto.

Commissioni di performance

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Epsilon Fund - Q-Flexible R si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Per maggiori informazioni consulta l’Informativa sulla sostenibilità presente in questa pagina nella sezione “Documenti Utili”.

Per informazioni su come Eurizon Capital SGR e la Divisione Asset Management prendono in considerazione i principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità si rinvia al documento dedicato

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.03.2025

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

0,7%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

2,4%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

6,0%

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT S&P500 EMINI FUT Jun25

25,85%

BOTS 0 06/13/25

5,35%

BTF 0 08/27/25

5,32%

BTF 0 09/10/25

5,23%

BTF 0 05/07/25

5,13%

TITOLO

PESO

BOTS 0 05/30/25

5,12%

BOTS 0 07/31/25

5,08%

BOTS 0 09/12/25

4,77%

BTF 0 07/02/25

4,75%

BTF 0 09/24/25

4,51%

TOTALE 71,13%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Il modello di Tactical Asset Allocation (adottato per definire il peso obiettivo delle azioni in portafoglio) per il mese di aprile ha confermato un posizionamento moderatamente aggressivo sugli Stati Uniti, più moderato sull’area Euro ed estremamente cauto sul Giappone. Pertanto, ad inizio mese, il peso complessivo delle azioni (62% circa) risultava coerente con le indicazioni del modello. Temendo un aumento della volatilità, in vista dell’annuncio dei dazi previsto per la sera del 2 aprile, è stata acquistata una put spread sull’indice Euro Stoxx 50, che ha portato a ridurre il peso netto di circa il 2%. Con la successiva esplosione di volatilità e la discesa dei mercati, il peso netto si è ulteriormente ridotto (anche per effetto dell’aumento di valore delle opzioni) al 54%. Dopo una settimana, è stato preso profitto sulla posizione in opzioni con conseguente aumento del peso fino al 59%. Dopo il rimbalzo degli indici, conseguente alla sospensione dell’applicazione dei dazi, è stato acquistato un ulteriore 3% di Stati Uniti, arrivando a superare il 61%. A metà mese, infine, è stato preso profitto sull’ultimo acquisto. Pertanto, a fine mese, il Fondo aveva una esposizione del 56% circa, di cui 30% circa Stati Uniti, 24% circa area Euro e 4% Emergenti. Per quanto riguarda l’implementazione della strategia, viene selezionato il paniere di titoli di area Euro con un modello quantitativo di valore relativo, con l’obiettivo di realizzare un rendimento migliore di quello dell’indice di riferimento. Il suo peso è stato in media del 36% circa ed è stato parzialmente coperto dalla vendita di contratti future sull’indice Euro Stoxx 50. Per gli Stati Uniti, il Giappone e i mercati Emergenti, invece, non sono stati acquistati titoli ma si è preferito l’investimento in derivati o fondi passivi, rispettivamente, sugli indici S&P 500, Nikkei e MSCI Emerging Markets. Dal punto di vista valutario, a fine mese non si rilevano posizioni aperte. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, è stata mantenuta una duration di circa 3 mesi investendo in titoli di Stato dell’area Euro a breve termine. Il Fondo ha registrato una performance sostanzialmente nulla; se le azioni statunitensi hanno pesato nel mese, l’attività tattica (anche in opzioni) e la buona performance della selezione dei titoli dell’area Euro ne ha compensato il contributo negativo.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Contatti

profilo del gestore

Maria Bruna Riccardi

Si laurea in Economia Politica nel 1994, con specializzazione in Economia monetaria e finanziaria, presso l’Università Bocconi di Milano. Dopo una breve esperienza come analista a supporto del team di gestione obbligazionario, diventa Portfolio Manager di fondi obbligazionari. Entra in Epsilon SGR nel momento della sua costituzione (maggio 1997) dove partecipa attivamente all’attività di sviluppo e implementazione dei modelli quantitativi ancora in uso nella società. Nel 2003 diventa Responsabile della Gestione della società. Attualmente è Responsabile Investimenti Quantitativi di Epsilon SGR. Da marzo 2025 mantiene lo stesso ruolo in Eurizon Capital SGR a seguito della fusione per incorporazione di Epsilon SGR.

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2025 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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