Investire in Europa: perché può essere un’opportunità per i portafogli

In questa puntata parliamo di: 

• ruolo dell’Europa nello scenario attuale
• nuove priorità industriali e settori chiave
• transizione e indipendenza energetica
• asset class europee per costruire portafogli coerenti

 

L’intervista con Alessandro Solina, Vicedirettore Generale e Direttore Investimenti di Eurizon

In questa nuova puntata di Eurizon Talk, Alessia Golinelli, responsabile Multimedia Strategy, Business Education & Intelligence di Eurizon, dialoga con Alessandro Solina, Vicedirettore Generale e Responsabile della Direzione Investimenti di Eurizon, sul ruolo dell’Europa nello scenario attuale e sulle possibili opportunità di investimento.
Il contesto per gli investitori è cambiato e l’Europa è oggi attraversata da una fase di forti investimenti e nuove priorità industriali che ne stanno sostenendo la crescita e che possono creare valore all’interno dei portafogli.  

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Europa: una scelta di investimento consapevole

Negli ultimi anni l’attenzione degli investitori si è concentrata in larga parte sul mercato statunitense, sostenuto da forti performance, spesso riconducibili a un numero limitato di fattori, come il contributo dell’intelligenza artificiale. In questo contesto, diventa rilevante affiancare alla ricerca di rendimento una valutazione attenta dei rischi, evitando un’eccessiva concentrazione su singoli driver.

L’Europa si inserisce in questo scenario come un’opportunità di investimento caratterizzata da un insieme più articolato di fattori di crescita e da una maggiore diversificazione settoriale, in un portafoglio più evoluto, in cui selezione e diversificazione diventano elementi centrali.

Perché investire in Europa: energia e settori industriali

Tra i principali driver emergono diversi settori industriali, tra cui difesa, robotica, materie prime e banche.

L’Europa sta attraversando una fase di ripensamento della propria politica industriale, anche alla luce delle nuove dinamiche geopolitiche e della crescente competizione globale. Questo contesto può generare opportunità in diversi ambiti:

• difesa, non solo in chiave tradizionale, ma come leva di innovazione tecnologica
• robotica, che contribuisce a migliorare la produttività e a rispondere alle sfide demografiche
• settore energetico, sempre più centrale nell’attuale fase di transizione

Particolare attenzione è dedicata al tema dell’indipendenza energetica, con una domanda elettrica in crescita e un ruolo crescente di diverse fonti energetiche nel contribuire alla stabilizzazione dei costi e alla resilienza del sistema.

Il ruolo dell’indipendenza energetica

Il tema dell’indipendenza energetica rappresenta uno dei principali driver di investimento di lungo periodo per l’Europa.

Le recenti dinamiche sui prezzi dell’energia hanno evidenziato quanto i diversi Paesi europei siano esposti in modo differente agli shock esterni, anche in funzione della loro capacità di diversificare le fonti di approvvigionamento.
In questo contesto, la transizione energetica si traduce in un processo complesso che coinvolge:

• lo sviluppo delle infrastrutture
• la diversificazione delle fonti energetiche
• il rafforzamento delle reti di distribuzione
• l’evoluzione del mix energetico, anche attraverso nuove tecnologie

Si tratta di un percorso destinato a svilupparsi nel medio-lungo termine e che coinvolgerà numerosi settori industriali, contribuendo a creare opportunità di investimento trasversali.

Come costruire un portafoglio europeo: le asset class

La costruzione del portafoglio richiede di tradurre i driver strutturali europei in scelte di investimento coerenti e diversificate.

Equity

Una prima componente è rappresentata dall’equity, che consente di intercettare le trasformazioni industriali in atto, in particolare nei settori legati a elettrificazione, difesa, robotica e innovazione tecnologica. A questi si affianca il settore finanziario, che può offrire opportunità sia sul lato azionario sia su quello del credito.

Credito

Il credito svolge un ruolo complementare, contribuendo alla costruzione del portafoglio attraverso un flusso di rendimento e permettendo di diversificare l’esposizione su più settori. In questo senso, rappresenta un punto di equilibrio tra stabilità e partecipazione alla crescita.

Private Markets

Accanto alle asset class tradizionali, assume un ruolo rilevante l’esposizione ai private market, particolarmente adatti a finanziare progetti con orizzonti temporali lunghi, come quelli legati alle infrastrutture e alla trasformazione industriale. La loro natura illiquida consente inoltre di accedere a un premio per l’illiquidità, che può contribuire al rendimento complessivo del portafoglio.

La combinazione di queste componenti permette dunque di costruire un portafoglio che partecipa alla crescita dell’Europa in modo più equilibrato, beneficiando di driver diversificati e riducendo la dipendenza da singoli fattori.

Pre saperne di più guarda la puntata completa del podcast Eurizon Talk.