eurizon-am-sicav---absolute-return-moderate-esg-f

ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 4 anni. L’indicatore sintetico di rischio è un’indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Abbiamo classificato questo prodotto al livello 2 su 7, che corrisponde alla classe di rischio bassa.

Per maggiori dettagli in relazione ai rischi derivanti dalla sottoscrizione di questo prodotto si consulti il KID o il Prospetto.

Documenti Utili

Retail Factsheet

Prospetto

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Informativa sulla sostenibilità

Statuto Sicav

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Il fondo si qualifica ai sensi dell’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda l’Informativa sulla Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Orizzonte di investimento

Universo e politica di investimento

Il Comparto investirà prevalentemente in strumenti obbligazionari e monetari a tasso fisso e variabile, emessi o garantiti da governi, società, agenzie regionali, enti sovranazionali o altre entità, prendendo in considerazione i criteri ESG.

Il Comparto può investire fino al 30% delle attività nette in obbligazioni a tasso fisso e variabile con rating “sub-investment grade” e obbligazioni prive di rating. Il Comparto non investirà in titoli di società in crisi o in default. Il Comparto può investire fino al 25% delle attività nette in titoli azionari su mercati regolamentati senza restrizioni in termini di area geografica e/o settore di attività dell’emittente, denominati in qualsiasi valuta.

Il Comparto può investire fino al 20% delle attività nette in depositi bancari e/o strumenti del mercato monetario e in particolari condizioni di mercato, per raggiungere l’obiettivo di contenimento dei rischi, potrebbe essere necessario investire tutte le attività nette del Comparto in strumenti del mercato monetario. Nel caso in cui la totalità o la maggior parte delle attività nette del Comparto sia investita in strumenti del mercato monetario, tale investimento sarà di natura eccezionale e temporaneo al fine di non rientrare nell’ambito di applicazione del Regolamento (UE) 2017/1131 sui fondi del mercato monetario. Gli investimenti del Comparto sono denominati in qualsiasi valuta (con un 30% di esposizione massima delle attività nette a valute diverse dall’Euro), senza restrizioni in termini di area geografica e/o settore di attività degli emittenti. Il rischio valutario sarà attivamente gestito. Il Comparto investe nei Mercati Emergenti fino al 20% delle attività nette, ivi incluso fino al 5% delle attività nette in azioni China A-shares. Nell’ambito delle scelte di portafoglio, il gestore considererà, in aggiunta ai criteri di investimento tradizionali, anche i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) degli emittenti selezionati. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati negoziati in mercati regolamentati o over-the-counter (OTC). Il Comparto può altresì utilizzare contratti di riporto (repo), riporto (repo) inverso, prestito titoli per finalità di gestione efficiente.Il Comparto non investirà complessivamente oltre il 10% delle attività nette in quote di altri OICVM o OICR. Il Comparto può altresì investire in obbligazioni contingent convertible (cd. “CoCo bond”) fino al 10% del proprio valore patrimoniale netto; l’investimento in CoCo bond sarà in linea con il profilo di liquidità del Comparto.

A causa dello stile di investimento dinamico, il Comparto non ha un benchmark.

Oneri

Sottoscrizione iniziale minima

100 euro

Spese di sottoscrizione

Non previste

Spese di rimborso

Max 4,00%

Spese correnti annue

2,25% (di cui provvigione di gestione 0,90%)

Commissioni legate al rendimento

Le commissioni legate al rendimento sono pari al 15% della sovraperformance con HWM. La commissione di performance pagata lo scorso anno solare è stata pari al 0,00% del fondo.

Note

L’importo delle spese correnti (comprensive delle spese di avviamento) si basa sulle spese dell’anno chiuso il 31/12/2021. Tale importo può variare da un anno all’altro. Non include: le commissioni di performance e i costi di transazione del portafoglio, eccetto il caso in cui il Comparto paghi una spesa di sottoscrizione/rimborso per l’acquisto o la vendita di quote di altri organismi di investimento collettivo.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

Caratteristiche Ambientali o Sociali

Il Fondo promuove caratteristiche ambientali, sociali e di governo societario (fattori ESG), ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019.

Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio

In relazione alle metodologie per la valutazione, misurazione e monitoraggio dei prodotti, al fondo Eurizon AM SICAV - Absolute Return Moderate ESG F si applicano le seguenti strategie di integrazione:

Strategia di Integrazione

Fondo

Esclusioni SRI

Restrizioni SRI

Esclusioni ESG

Restrizioni ESG

Integrazione di fattori ESG

Impronta di carbonio

Obiettivo di investimento sostenibile

Azionariato attivo

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.12.2022

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-1,6%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

FUT US 2YR NOTE (CBT) Mar23

11,14%

FUT US 10YR NOTE (CBT)Mar23

10,39%

TII 0 3/4 07/15/28

7,19%

T 2 1/2 01/31/25

5,00%

BTPS 3 1/2 01/15/26

4,98%

TITOLO

PESO

BTPS 0,5 04/20/23 I/L BTPITALIA

3,99%

BKO 2.2 12/12/24

3,50%

BTPS 1,40 05/26/25 BTPITALIA I/L

3,18%

T 1 1/4 08/31/24

3,00%

BTPS 1.85 07/01/25

2,93%

TOTALE 55,30%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Durante il mese di gennaio l’esposizione azionaria è stata sostanzialmente stabile in territorio lievemente negativo tra il -1% e il -4%. Da un punto di vista settoriale azionario, è stata costituita un’esposizione alla Cina attraverso un paniere di titoli esposti ai consumi interni per circa il 3% del portafoglio, coprendo l’incremento con un posizionamento corto sugli indici dei Mercati Sviluppati. A fine mese, è stata poi ridotta l’esposizione al settore bancario dopo la significativa performance conseguente all’ottima stagione degli utili a favore di un incremento del settore delle utility e di una chiusura del corto di petrolio che ha sottoperformato il mercato. In sintesi, comunque, permane il sovrappeso sui finanziari e sul comparto relativo alla cura della salute a discapito di industriali e beni di consumo discrezionali. Dopo il recente recupero dell'asset class azionaria e in attesa di una nuova revisione al ribasso degli utili 2023 delle società, dovute a possibili riduzioni dei consumi per effetto di elevati costi energetici e tassi di interesse elevati, il posizionamento resta cauto. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, il posizionamento è più costruttivo riguardo l’esposizione alla duration free-risk: si è infatti proceduto a un primo livello di incremento della duration USA, dopo il superamento della soglia del 3,50% del decennale americano. Sul portafoglio del credito, si è mantenuta la copertura tramite derivati sulla componente High Yield per la potenziale debolezza dei fondamentali e del contesto macroeconomico di riferimento, mentre si è continuato gradualmente ad accumulare titoli a breve scadenza Investment Grade di buona qualità per garantire un po’ di profitto. Sul fronte valutario, è stata mantenuta invariata l’esposizione con un posizionamento moderato lungo di dollaro contro la sterlina. Sono infine state costruite delle posizioni marginali di lungo yen contro sterlina britannica e di corona norvegese contro euro. Il Comparto ha beneficiato della componente duration per il calo dei rendimenti, ma tale guadagno è stato compensato dal posizionamento cauto sull’azionario (nonostante il sovrappeso sul settore finanziario), dai derivati sul credito e dall’allocazione al dollaro.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Team e Contatti

profilo del gestore

Salvatore Cirino

Si laurea in Economia nel 2011, con specializzazione in Finanza, presso l’Università Federico II di Napoli. Nel 2011 entra a far parte del team Azionario di Pramerica SGR (oggi Eurizon Capital SGR), dove si occupa del coverage del settore healthcare, in particolare nei segmenti farmaceutico, medtech e biotech. Nel 2015 consegue l'attestato di Chartered Financial Analyst. Dal 2018 diventa gestore della gamma di fondi dedicata al mercato italiano, inclusa la gamma PIR. Attualmente in Eurizon Capital SGR è parte del team Strategic Allocation.

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2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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