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Eurizon Fund - Flexible Multistrategy RD

Fondi Bilanciati e altri fondi Flessibili

ISIN LU1980836156 Dati al 30 aprile 2025

Tipologia del fondo Fondi Comuni Lussemburghesi

Inizio operatività 05.09.2019

Categoria Flessibili

Rating Morningstar

Valore quota al 18.06.2025 101,31 €

Variazione 0,00 %

Visualizza il grafico

Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 5 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Condizioni di Assicurazione e modulo denuncia sinistri (PAC sottoscritti dal 13 luglio 2021)

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del Comparto, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Nella gestione del fondo la SGR integra l’analisi dei rischi di sostenibilità nel proprio processo di investimento, ai sensi dell’art. 6 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda la Politica di Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Oneri

Importo minimo

500 euro (50 euro se il Soggetto incaricato dei pagamenti è State Street Bank International GmbH – Succursale Italia).

Costi di ingresso

Max 2,50%

Costi di uscita

Non previsti

Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio

1,77% del valore dell’investimento all’anno (di cui provvigione di gestione 1,50%). Si tratta di una stima basata sui costi del Fondo.

Costi di transazione

0,06% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto.

Commissioni di performance

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.03.2025

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

2,3%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

0,7%

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

2,4%

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell’andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

BTPS 1.1 04/01/27

15,66%

BKO 2.2 03/11/27

10,33%

SPGB 2 1/2 05/31/27

10,02%

T 4 12/15/27

7,62%

BTPS 3 10/01/29

7,49%

TITOLO

PESO

FUT S&P500 EMINI FUT Jun25

5,80%

FUT US 5YR NOTE (CBT) Jun25

4,89%

FUT STOXX EUROPE 600 Jun25

4,07%

SPGB 3.45 10/31/34

3,39%

UBS LUX FUND S JPM USD EM

3,06%

TOTALE 72,32%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Nel mese di aprile, a livello di singole strategie di portafoglio, sono state attuate le variazioni riportate di seguito. Nella strategia “Core Portfolio”, l’esposizione azionaria complessiva è stata ridotta, in particolare tramite l’idea “Long US Equity”; inoltre, è stata rimodulata l’esposizione geografica nell’idea “Long EU Govies”, riducendo l’Italia tramite titoli Inflation Linked a favore della duration nominale tedesca. Nella strategia “Tactical Portfolio” è stata chiusa l’idea di relative-value settoriale “Energy_vs_Mkt”; è stata incrementata l’idea “EU Steepening”; è stata ridotta l’idea “US Steepening”. Inoltre, sono stati ridotti i titoli High Yield europei e le emissioni dei mercati emergenti in valuta forte nelle rispettive idee. Nella strategia “Hedging Portfolio”, sono state acquistate opzioni Put sull’indice S&P500 con scadenza aprile all’interno dell’idea “Equity_Options_Hedging”; sono state acquistate opzioni Call sul Treasury nell’idea “Long US Duration” ed al contempo ridotta l’esposizione complessiva. Oltre a queste operazioni, è stata chiusa la posizione “Long USD” e aperta quella “Long CHF”. Nella strategia “Yield Enhancing Portfolio”, l’esposizione agli indici S&P500, Europe Stoxx 600, Topix ed MSCI EM all’interno dell’idea di investimento “Systematic Equity Overlay” non ha subito variazioni in base ai segnali provenienti dagli indicatori macroeconomici e di mercato sottostanti l’idea ed è dunque rimasta invariata intorno al 5,70%. Sono state implementate variazioni settimanali all’interno dell’idea di investimento “Systematic FX Overlay”, che fornisce un’indicazione di esposizione alle valute G10 verso l’euro. Le principali posizioni del mese sono state corte per sterlina e yen; per il dollaro australiano e statunitense si è passati da posizioni lunghe a corte, mentre il contrario è stato fatto sulla corona norvegese, sul dollaro canadese e sul dollaro neozelandese; sostanzialmente neutrale o per pochi giorni positiva la posizione sulla corona svedese. L’esposizione al future sul Treasury a 10 anni all’interno dell’idea “Systematic Bond Overlay” ha subito variazioni in base al set di segnali sottostanti ed è dunque variata dinamicamente tra 3,4% e 4,5%; Nell’idea di investimento sistematica “MultiAsset Momentum”, che investe su Equity e Bond Futures sulla base di segnali mensili di tipo trend following, l’allocazione per il mese di aprile ha previsto una posizione lunga su Equity Future e negativa su Bond Future. Il Fondo ha registrato una performance negativa da ricondurre principalmente all’andamento delle idee di investimento “Long US Equity”, “MultiAsset Momentum” e “Long Japan Equity”; contributi positivi, invece, sono venuti dalle idee “Long EU Govies”, “Equity Options Hedging” e “US Steepening”.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Informazioni sul profilo di rischio

Contatti

profili dei gestori

Alessio Marchi

Si laurea nel 1998 in Scienze Economiche e Bancarie presso l’Università degli Studi di Siena. Nello stesso anno entra nel mondo del lavoro occupandosi di consulenza alla clientela retail di un importante istituto bancario. Inizia la sua carriera nel risparmio gestito nel 2000 come Analista Tecnico nel team di gestione fondi di Eptafund SGR prima e di Sanpaolo Asset Management SGR poi, società confluite oggi in Eurizon Capital SGR. Nel 2005 prosegue l’attività professionale ricoprendo la funzione di Portfolio Manager dei Prodotti Flessibili. Nel 2008 entra nel Team di Gestione dei Fondi Quantitativi dove ricopre la funzione di Portfolio Manager. Attualmente è all’interno dell’area Global Strategies & Total Return di Eurizon Capital SGR, con focus sulla gestione dei prodotti flessibili.

Davide Guzzi

Si laurea nel 1999 in Discipline Economiche e Sociali presso l'Università Bocconi di Milano con una specializzazione in Metodi Quantitativi. Dopo un'esperienza biennale come analista quantitativo, nel 2001 inizia la sua carriera nel risparmio gestito nell'area strategia e asset allocation. Nel 2005 entra in Eurizon Capital SGR come Portfolio Manager nel team di gestione dei fondi quantitativi. Attualmente è Responsabile Prodotti Multi Strategia e Soluzioni di Overlay di Eurizon Capital SGR.

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2025 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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