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ISIN Dati al

Valore quota al €

Variazione %

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Caratteristiche

profilo di rischio e di rendimento

Rischio

Basso

Elevato

Rendimento Potenziale

L’indicatore di rischio presuppone che il prodotto sia mantenuto per 5 anni.

Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla sezione “Informazioni sul profilo di rischio".

Documenti Utili

Retail Factsheet

Documento contenente le informazioni chiave (KID)

Prospetto

Regolamento di Gestione

Elenco dei Soggetti Collocatori in Italia

Rendiconto Annuale

Relazione Semestrale

Condizioni di Assicurazione e modulo denuncia sinistri (PAC sottoscritti dal 13 luglio 2021)

Benchmark

In relazione allo stile gestionale del fondo, non è possibile individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi di investimento ed il profilo di rischio.

Note Anagrafiche

Nella gestione del fondo la SGR integra l’analisi dei rischi di sostenibilità nel proprio processo di investimento, ai sensi dell’art. 6 del Regolamento (UE) 2019/2088; per maggiori dettagli si veda la Politica di Sostenibilità.

Delega di Gestione

Eurizon Capital SGR S.p.A.

Obiettivi di investimento

Universo e politica di investimento

Il fondo investe prevalentemente, in proporzione bilanciata, in titoli azionari e in obbligazioni governative e societarie. Questi investimenti possono essere effettuati in qualsiasi area geografica, inclusi i mercati emergenti. Gli investimenti obbligazionari sono denominati in qualsiasi valuta e alcuni possono essere di qualità inferiore a investment grade. Il fondo può investire in modo significativo in obbligazioni governative italiane con qualsiasi rating di credito. Il fondo investe prevalentemente attraverso fondi, ma può anche investire direttamente in titoli e attraverso strumenti derivati. Nello specifico, il fondo investe più del 51% del patrimonio netto in OICVM o in altri OICR. Il fondo normalmente investe in titoli azionari e strumenti correlati ad azioni, incluse le obbligazioni convertibili, e in strumenti di debito e correlati al debito, inclusi gli strumenti del mercato monetario. L’esposizione azionaria netta può variare tra -20% e +60% del totale del patrimonio netto. La duration del portafoglio può variare nel tempo e in alcune circostanze può assumere un valore negativo. Il fondo può investire nelle seguenti classi di attivi fino alle percentuali del patrimonio netto totale indicate:

- strumenti di debito al di sotto di investment grade o privi di rating diversi dai titoli di Stato italiani: 40%

- strumenti di debito degli emittenti nei mercati emergenti: 30%

- materie prime (tramite derivati e fondi): 20%

- depositi in qualsiasi valuta: 20%

- titoli garantiti da attività e da ipoteca: 10%

- obbligazioni convertibili contingenti (CoCo bond): 10%

L’esposizione netta del fondo alle valute diverse dall’euro può arrivare fino al 100% del patrimonio netto totale.

Il fondo può utilizzare derivati per ridurre rischi (copertura) e costi, e per ottenere un’ulteriore esposizione agli investimenti.

Nella gestione attiva del fondo, il gestore degli investimenti utilizza l’analisi fondamentale dei fondi per selezionare i fondi stessi e altri investimenti in base a criteri quali il valore relativo e la liquidità (approccio bottom-up). Persegue inoltre rendimenti aggiuntivi o gestisce i rischi attraverso una serie di strategie opportunistiche e tattiche applicate a livello di fondo. Il fondo è concepito senza riferimento a un benchmark, pertanto la somiglianza delle sue performance con quella del benchmark può variare.

Oneri

Sottoscrizione iniziale minima

500 euro

Spese di sottoscrizione

Non previste

Spese di rimborso

Max 2,00%

Spese correnti annue

1,67% (di cui provvigione di gestione max 1,40%)

Commissioni legate al rendimento

Il calcolo della commissione legata al rendimento si basa sul confronto tra il valore patrimoniale netto per quota e l’High Water Mark dove l’High Water Mark è definito come il valore patrimoniale netto per quota più elevato registrato alla fine dei cinque esercizi precedenti, maggiorato del rendimento da inizio anno dell’hurdle rate del fondo. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento.

Note

L’importo delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente, concluso a dicembre 2021. Sono esclusi i costi delle operazioni di portafoglio, tranne nel caso di commissioni di sottoscrizione e rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende quote di un altro OICR. Questo importo può variare di anno in anno.

Performance

Rendimento del comparto e del benchmark

Periodo

Per visualizzare i dati relativi ad uno specifico periodo, scegli la data di inizio e di fine dai menu a tendina oppure trascina i cursori arancioni selezionando l'intervallo desiderato.

Data di inizio

Data di fine

Rendimento del comparto al 31.03.2023

Quota

Benchmark

Rendimento ultimi 12 mesi

-9,4%

Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni

Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni

Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso

La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti.

Portafoglio

Dati di Portafoglio

Principali strumenti finanziari in portafoglio (escluso liquidità)

TITOLO

PESO

EF BOND SHORT TERM EUR T1 CL Z

19,64%

EF MONEY MARKET EUR T1 CL Z

18,82%

EF EQUITY USA CL ZH

11,18%

FUT Short Euro-BTP Fu Jun23

7,08%

FUT US 2YR NOTE (CBT) Jun23

6,40%

TITOLO

PESO

EF EQUITY EMERGING MARKET LTE

5,92%

FUT US 5YR NOTE (CBT) Jun23

5,50%

EF FLEXIBLE MULTISTRATEGY CL Z

5,40%

FUT US ULTRA BOND CBT Jun23

4,90%

FUT EURO-SCHATZ FUT Jun23

4,05%

TOTALE 88,91%

I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. L’investimento in depositi bancari a scadenza è incluso nell’asset class "Corporate".

Classificazione in base al rating Standard & Poor's

Le scelte di gestione

Commento del gestore

Il portafoglio strategico nella prima parte del mese ha avuto un posizionamento neutrale sui mercati azionari, con una preferenza per quelli americani ed emergenti rispetto a quello europeo e quello giapponese. La view sui titoli governativi americani e sui governativi tedeschi è stata positiva. Neutrale la view sulla duration dei Paesi “quasi core” e sui Paesi della periferia dell’Eurozona. Positive le aspettative sugli Investment Grade e sugli obbligazionari dei Paesi emergenti sia in valuta locale che in valuta forte. Neutrale la view sugli High Yield, a fronte di una negatività sul debito americano. Positiva la visione sulle valute dei Paesi emergenti e sullo yen. Tatticamente nella componente azionaria è stata chiusa la posizione relativa tra Nasdaq ed S&P500 e mantenue quella tra Topix e S&P500 e quella tra Eurostoxx ed S&P500. Nel mese è stata aperta una posizione relativa tra il mercato azionario indiano e quello emergente globale. Nel portafoglio obbligazionario è stato chiuso il corto 2 anni americano ed è stato incrementato il corto sulla duration tedesca in parte contro acquisto di Btp scadenza 2 anni. Nel portafoglio valutario è variata dinamicamente su base giornaliera la posizione sulle valute G10 vs EUR sulla base delle indicazioni derivanti da una combinazione di modelli. Sul portafoglio hedging è stata comprata protezione opzionale sul mercato azionario americano, Nel portafoglio obbligazionario non si segnala operatività rilevante. Aperta una posizione corta sul dollaro.

Valori Quota

Dati disponibili dal al (aggiornamento all'ultimo valore quota disponibile)

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Data di inizio

Data di fine

I valori quota del Comparto riflettono gli oneri gravanti sullo stesso e sono al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per una corretta valutazione della variazione della quota del Comparto è necessario tener conto di eventuali modifiche della politica di investimento e/o di operazioni di fusioni. Tali informazioni sono riportate nel Prospetto.

Team e Contatti

profili dei gestori

Stefano Foccoli

Si laurea in Scienze Economiche presso l’università degli Studi di Brescia. Nel 2010 entra in Eurizon Capital SGR come Portfolio Manager nel team Gestioni Quantitative. Attualmente è all’interno dell’area Global Strategies & Total Return, con focus sulla gestione dei prodotti flessibili.

Laura Guglielmetto

Si laurea in Economia Politica nel 2000 presso l’Università Bocconi di Milano. Dopo un’esperienza lavorativa, precedente la laurea, presso un trading desk obbligazionario, inizia la sua carriera nel risparmio gestito nel ruolo di supporto al desk che segue le gestioni patrimoniali. Nel dicembre del 2000 entra in Eurizon Capital SGR dove si specializza nella gestione obbligazionaria. Dapprima si occupa di gestioni patrimoniali, in seguito di portafogli di clienti istituzionali e di fondi pensione. Attualmente è all’interno dell’area Global Strategies & Total Return di Eurizon Capital SGR, con focus sulla gestione dei prodotti flessibili.

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Dal lunedì al venerdì, dalle 8.30 alle 13.30 e dalle 14.30 alle 17.00.

Morningtar RatingTM

2023 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

La presente comunicazione è diretta a fini informativi ai sottoscrittori dei fondi.

La presente informativa non costituisce una comunicazione di marketing né una raccomandazione o suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente oggetto strumenti finanziari, né una sollecitazione o offerta, né consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura.

Investire comporta dei rischi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva, sono soggetti a fluttuazioni, possono aumentare così come diminuire. Di conseguenza, i sottoscrittori dei fondi possono perdere tutto o parte del capitale inizialmente investito.

Prima di adottare qualsiasi decisione di investimento ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire è necessario leggere attentamente il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID), il Prospetto, il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione. Tali documenti descrivono i diritti degli investitori, la natura di questo Fondo, i costi ed i rischi ad esso connessi e sono disponibili gratuitamente sul sito internet www.eurizoncapital.com nonché presso i distributori. È inoltre possibile ottenere copie cartacee di questi documenti previa richiesta scritta alla Società di gestione del Fondo o alla Banca Depositaria. I KIID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano e inglese. La Società di Gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità all’art. 93 bis della direttiva 2009/65/CE e all’art. 32 bis della direttiva 2011/61/UE.

La Società di Gestione non si assume alcuna responsabilità per l’uso improprio delle informazioni contenute nel presente materiale informativo.

Il contenuto della presente comunicazione riporta dati puntuali ed elaborazioni relative alla data in esso indicata.

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